Należy się również upewnić, że nie inwestujemy w spółki, których wartość spada od dłuższego czasu. Ponadto inwestorzy powinni sprawdzać, czy wypłaty dywidend nie obciążają działalności spółki. Zysk operacyjny na akcję powinien więc być co do zasady wyższy od dywidendy, a zatem wykazywać wysoki poziom zwrotu. Historią kilkunastu lat regularnych wypłat mogą też pochwalić się trzy kolejne spółki, których kurs jest silny relatywnie. Spółki z grupy Asseco regularnie zwiększają wartość wypłat i w tym roku także mają szansę na kontynuowanie tego trendu. Oczekuje się jednak, że perspektywy dla brytyjsko-holenderskiego producenta ropy i gazu poprawią się w kolejnych latach.
Silne akcje dywidendowe dla wysokich zysków z dywidendy
Analitycy oczekują w kolejnym roku niewielkiego wzrostu dochodów o 6,5% do 2,75 USD. Kolos energetyczny może się również poszczycić doskonałym bilansem. Stycznia 2019 roku 202,5 mld USD, a więc udział kapitału własnego nieznacznie przekracza 50%. A jak znaleźć akcje odpowiednie dla twojego portfela dywidendowego?
Kryteria 5 i 6: Jakość polityki dywidendowej
- Nawet jeśli w przyszłym roku będą się one ponownie dzielić zyskami, to z pewnością nie w tej skali co obecnie.
- Ambra znalazła się na 5 miejscu rankingu głównie dlatego, że brakuje jej potencjału do wzrostu wyników podobnego do spółek z grupy Asseco, grupy Kęty czy wielkiego polskiego dewelopera – Dom Development.
- Istnieje ETF, który specjalizuje się właśnie w światowych liderach dywidendowych.
- Dywidenda jest wypłacana w formie gotówki lub akcji, w zależności od decyzji rady nadzorczej i zarządu spółki.
- Z tego powodu to właśnie te 5 punktów uważam za kolejne najważniejsze i na ich podstawie stworzyłem całą nową kategorię Liderów Wzrostu Dywidend zawierającą mniej stabilne, ale obiecujące spółki.
W przypadku CD Projektu to nawet mniej niż połowa zysku, jednak także tu nie należy się spodziewać utrwalenia zwyczaju wysokich wypłat. Przede wszystkim wynika to ze specyfiki działania polskich producentów dużych gier, którzy wprowadzają na rynek nowości raz na trzy do pięciu lat. Do tego statystyki wskazują, że zyski ze sprzedaży gier w drugim roku spadają o 30–40 proc., więc symetrycznie niższe powinny być też wypłaty dla akcjonariuszy. Podgląd listy płac pozaolnictwem Znacznie bardziej wyjątkowa jest z kolei sytuacja Scope Fluidics, który hojne wypłaty dywidendy ma wpisane w swojej strategii. Jest to spółka R&D z branży techmedycznej, która pracuje nad zaawansowanymi technicznie urządzeniami do diagnostyki. Każdy udany projekt chce sprzedawać z dużym zyskiem i tak właśnie stało się w zeszłym roku – urządzenie PCR|ONE za 170 mln dolarów kupił amerykański Bio-Rad Laboratories.
Arystokratyczne amerykańskie akcje dywidendowe
Choć niektóre z tych firm oferują lub oferowały dynamiczny wzrost wyników, to nie było to też głównym kryterium samego wejścia do tego rankingu (choć pomogło mi to zdefiniować miejsca, na których znalazły się poszczególne firmy). Liczyły się tu przede wszystkim 4 ostatnie kolumny tabeli rankingowej, czyli stopa dywidendy oraz wycena mierzona wskaźnikiem C/Z, dzięki którym możemy podejrzewać, że niektóre z tych firm są obecnie okazjami. Najwłaściwszym wstępem do tej kategorii spółek będzie informacja, że przeciętna stopa dywidendy wypłaconej w 2023 roku wobec obecnej ceny spółek w tej grupie wynosi ponad 11,5%. Spółki z tej grupy są też najdalej swoich 12-miesięcznych cen maksymalnych ze wszystkich 3 grup, co nie powinno Cię dziwić, bo inaczej prawdopodobnie nie byłyby okazjami. Na czele rankingu znajdują się 2 firmy, które pod względem wyników nieco zawiodły swoich inwestorów, co objawiło się znacznym spadkiem cen ich akcji w ostatnich miesiącach.
Stabilna dywidenda za granicą. Najciekawsze spółki
Gdybym miał napisać wpis „Które spółki z GPW wypłacą dywidendę w 2021 roku? „, zmieniając jego datę na „2022” to w zestawieniu z pewnością pojawiłyby się właśnie te firmy. Od 13 lat, rok w rok, regularnie wypłaca dywidendę producent słodyczy, Wawel. Spółka stara się co kilka lat zwiększać wartość wypłacanej dywidendy.
Bardzo wysoką stopę dywidendy ma też węgierska spółka naftowo-gazownicza MOL Rt. #MOL. Rada dyrektorów podjęła decyzję o zwiększeniu podstawowej dywidendy do 150,00 HUF, a także o wypłacie dodatkowej dywidendy specjalnej 40 niezbędne umiejętności pieniężne dla kobiet w wysokości 200,00 HUF, co daje łącznie 350,00 HUF na jedną akcję, czyli mniej więcej 4,30 zł na akcję. W zeszłym roku spółka wypłaciła dywidendę, także powiększoną o dywidendę specjalną, o łącznej wartości 302,62 HUF.
Mowa tu o firmach Eurotel (ETL), PCC Rokita (PCR), które już za kilka akapitów opiszę bardziej szczegółowo. Od zeszłego roku wiele się zmieniło, bo indeks szerokiego rynku WIG wzrósł o około 35%. Podobnie dobre wyniki (a nawet lepsze) przyniosły portfele, które przedstawiłem w poprzedniej edycji rankingu, nie mówiąc o bardzo wysokich dywidendach, które wypłaciły w ciągu tych 12 miesięcy spółki z przedstawionych tam 3 portfeli. Zainspirowało mnie to do małej zmiany, zgodnie z którą w kolejnym wpisie na blogu, jakim jest „Jaki zysk daje inwestowanie dywidendowe na GPW? ”, przedstawię wyniki portfeli z wszystkich poprzednich edycji tego rankingu (jest ich aż 9!). W tym wpisie skupię się zatem na najlepszych moim zdaniem spółkach dywidendowych na 2024 rok, a w kolejnym, czyli „Jaki zysk daje inwestowanie dywidendowe na GPW?
Opcji, jak kupić akcje dywidendowe na zagranicznych rynkach jest kilka. Ważną wskazówką dla początkujących inwestorów jest wskaźnik WIG-DIV. Wprowadzony w 2011 roku, skupia spółki, które regularnie (co roku) wypłacają dywidendy. Na początku były to wyłącznie spółki, które wypłacały akcjonariuszom najwyższe dywidendy.
Spółki z grupy kapitałowej Asseco Poland są znane ze swojej solidnej polityki dywidendowej. Asseco Business Solutions, zajmująca się tworzeniem oprogramowania dla firm, jest mocnym wyborem do portfela długoterminowego. Oczywiście kwota dywidendy nie przesądza, że dana spółka jest atrakcyjna inwestycyjnie.
Z powyższej tabeli wynika, że w przyszłym roku wiele z tych firm może wypłacić dywidendę przekraczającą 10% ich obecnych cen akcji. Poszukiwacze okazji na rynku spółek dywidendowych mogą się jednak rozejrzeć wśród przedstawionych tu firm, bo mało które kuszą tak wysokimi przyszłymi (potencjalnymi) dywidendami. Spółki z GPW i NewConnect„, do którego lektury zachęcam osoby zainteresowane zaskakującą skutecznością (ale też „szczodrością” innych inwestorów) zeszłorocznego zestawienia. Prywatnie wcale się z tych wzrostów nie cieszę, bo jako fan dywidend pragnę, by takie spółki były tanie, więc ich spodziewane przyszłe stopy dywidend możliwie wysokie, a wzrost ceny pełni tu drugorzędną rolę. Szczegółowe dane dla każdej ze spółek z grupy Dywidendowych Arystokratów znajdziesz w tym rozdziale pod koniec wpisu. Jakiemu inwestorowi przypadną do gustu powyższe spółki i jaką rolę mogą spełnić one w portfelu?
Niemal pewne jest za to, że tak duża hojność będzie trudna do powtórzenia w przyszłym roku. Zyski prognozowane przez analityków to 650–700 mln zł, więc znów trzeba by sięgać do kapitału zapasowego, a firma nie ma nawet zbyt silnej tradycji wypłaty całej nadwyżki. Dziś w przypadku PCC najwięcej mówi się o pogorszeniu wyników, zwłaszcza w drugim kwartale. Nie jest to jednak jedyna branża coraz silniej reprezentowana w naszym zestawieniu.
Na piątym miejscu dywidendowych arystokratów GPW na 2024 rok znajduje się kolejny klasyk w formie producenta win – Grupy Ambra. Ambra (AMB) gości w moich rankingach od dawna i ciężko się temu dziwić, widząc konsekwencję w wypłacanych przez nią dywidendach. Politykę dywidendową spółki cechuje zachowawczość, bo wypłaca ona tylko 35-40% wypracowanego zysku, ale jej wycena akcji jest zazwyczaj bardzo stabilna i przyjazna inwestorom defensywnym. Ambra znalazła się na 5 miejscu rankingu głównie dlatego, że brakuje jej potencjału do wzrostu wyników podobnego do spółek z grupy Asseco, grupy Kęty czy wielkiego polskiego dewelopera – Dom Development. Twoją uwagę powinni zwrócić zwłaszcza dywidendowi arystokraci w USA, ponieważ są to spółki, które przez co najmniej 25 lat z rzędu nieprzerwanie podnosiły swoje dywidendy.
Każda z opisywanych spółek w ciągu ostatnich 5 lat dała solidnie zarobić, wypłacając coraz wyższe dywidendy. Na warszawskiej giełdzie na próżno szukać dywidendowych arystokratów, co nie znaczy, że na GPW znajdziemy spółek z wieloletnią historią wypłaty dywidend i systematycznym (choć niekoniecznie nieprzerwanym) wzrostem kwot na akcję. Jedynie trzy spółki notowane na GPW mogą pochwalić się co najmniej 25-letnią historią nieprzerwanie wypłacanych dywidend. Najnowsze Bitcoin Cash cena i analiza (BCH do USD) Żadna z tych spółek nie może być jednak uznawana za dywidendowego arystokratę, ze względu na „przypadkowość” wypłacanych kwot. Przykładowo – Stalprofil na przestrzeni ostatnich kilkunastu lat wypłacał groszowe dywidendy, podczas gdy w 2022 roku było to 1,20 PLN na akcję, a rok temu niemal połowę mniej, bo 74 grosze. Decydujące jest także na przykład pochodzenie dywidendy – wypłaca się ją akcjonariuszom z zysków bieżących czy rezerw finansowych spółki?
Jeśli tu jesteś, to prawdopodobnie motywują Cię dywidendy, więc zanim przedstawię Ci tegorocznych zwycięzców, pozwól, że zaprezentuję Ci wyniki pierwszych portfeli, które powstały w ramach wpisów dywidendowych na moim blogu. Przyznam, że nie jestem ekspertem w analizie finansowej banków, więc pozwolę sobie na najkrótszy w tym wpisie komentarz, przechodząc do ostatniej firmy z TOP5 tego rankingu. W każdym z rankingów liczy się ogólna ocena, czyli suma punktów z 4 kategorii wynosząca maksymalnie 25, ale w każdej z nich przykładam określoną wagę do punktów z 1 lub z 2 z nich. Skoro dywidendowi arystokraci w polskim wydaniu mają niższe wymogi niż zagraniczni, to aby uniknąć pytań, przedstawię Ci je w możliwie transparentny sposób. Podczas branżowej konferencji w Miami prezes BHP, Mike Henry, zachęcał akcjonariuszy Anglo American do dokładnego przestudiowania oferty jego firmy i podjęcia decyzji, co opłaci im się bardziej. Powiedział też, że powinni rozważyć, na ile są pewni planu restrukturyzacji Wamblada, jego harmonogramu i ryzyka związanego z realizacją.
Drugą spółką z rankingu jest Asseco South Eastern Europe (ASE), która jest spółką większą od poprzedniczki i wbrew swojej nazwie działa nie tylko w południowej i wschodniej Europie, ale także poza Europą (np. w Peru i w Kolumbii). W początkowej fazie analizy algorytm „sam” przyznaje spółkom punkty w wielu kategoriach, oceniając głównie stabilność oraz wzrost dywidend, jakość oraz wzrost wyników finansowych, a także spójność polityki dywidendowej firmy. Dzięki algorytmowi, zamiast analizy 166 spółek, wystarczy, że ręcznie dokonam dalszej oceny tylko 80 firm (co i tak zajmuje dobre kilka dni). Witaj w kolejnej odsłonie klasycznego już wpisu na moim blogu, w którym jak co roku biorę „pod lupę” spółki dywidendowe notowane na polskiej giełdzie i dokonuję ich rzetelnego przeglądu. Żadnych firm nie dyskryminuję, bo przeglądam obydwa parkiety, czyli GPW z większymi spółkami oraz NewConnect ze spółkami o mniejszej kapitalizacji.
Będzie to największy skup akcji własnych w historii Stanów Zjednoczonych. Apple Inc, producent iPhonów, nabędzie od akcjonariuszy papiery za 110 miliardów dolarów. O takich wynikach jak za ubiegły rok krajowi zarządzający marzyli pewnie latami.
Coraz większy nacisk kładziony jest na dzielenie się zyskami z inwestorami. Statystyki pokazują, że także na GPW na cierpliwych inwestorów czeka nagroda. Dobierając do portfela zdrowe, dywidendowe spółki można liczyć, po kilku – kilkunastu latach, na zwrot z inwestycji. Jeśli za miarę głębokości kryzysu wziąć to, ile spółki wypłacają dywidendy, można by pokusić się o stwierdzenie, że w minionym roku nic się nie stało. W sposób najbardziej syntetyczny pokazuje to sama liczba spółek, które zdecydowały się podzielić zyskiem z akcjonariuszami. Nie zawiodły za to LPP i Grupa Kęty, dwie kolejne najhojniejsze spółki, które dotychczas dostarczały stałych, wysokich dywidend.…